在财联社近期精心组织的“投顾高质量发展•研修班”活动中，东方证券首席投顾官王磊，以“银行螺丝钉”这一知名网络昵称，发表了题为《基金投顾中的“顾问”角色探索》的演讲，深入剖析了行业现状，为与会者提供了宝贵的行业见解。
王磊，这位曾掌管200亿基金规模的知名大V，于2022年加盟东方证券，其行为被视为大V群体积极拥抱监管、追求合规发展的典范。他在演讲中不仅回顾了基金投顾行业的兴起，还分析了当前面临的挑战与机遇。
王磊指出，基金投顾行业的兴起与公募基金行业的迅猛发展紧密相连。近年来，公募基金数量和投资者数量均大幅增长，但同时也带来了选择困难和收益不匹配等问题。截至2024年9月，公募基金数量已超过12000只，投资者数量超过7.2亿，然而，投资者的实际收益却远低于基金的平均收益，差距达11.61%。此外，A股市场的波动加剧了投资者的投资难度。
王磊对比了美国基金行业的发展历程，指出在20世纪80-90年代，随着注册制和个人选股难度的增加，股票基金规模迅速扩张，基金投顾行业随之崛起。目前，美股市场约70%的权益基金是通过投顾进行投资的。而在我国，自2021年基金投顾新规实施以来，行业迎来了快速发展期，预计未来十年，投顾在国内基金行业中的占比将逐步提升，规模有望达到3万亿。
针对基金投资中的痛点，王磊提出了具体解决方案。首先，面对众多基金选择，投顾应帮助投资者简化决策，通过深入了解客户需求，构建多元化策略的解决方案，减轻投资者的选择负担。其次，针对投资者对基金了解不足的问题，投顾需加强投资者教育，通过多种形式传播投资知识，提升投资者的金融素养。
王磊还强调了改变投资者追涨杀跌行为的重要性。他们引入了市盈率、市净率等估值指标，并结合市场估值信号，帮助投资者建立清晰的市场判断体系，培养逆势投资的习惯。同时，针对投资者持有期限短的问题，王磊提出了推出持有期和封闭式基金品种、推广定投策略以及加强投顾陪伴服务等多措并举的策略。
在讨论国内投顾行业的发展时，王磊分析了从事基金投顾业务的三类机构特点，并指出各类机构应加强合作，实现优势互补。他提到，基金公司投资资源丰富，但面临C端客户拓展难题；三方平台拥有丰富的客户资源和完善的代销品种；券商则具备丰富的金融牌照和强大的业务协同能力。针对不同客户群体，投顾提供了多样化的服务。
最后，王磊分享了对投顾价值和发展趋势的看法。他认为，投顾的核心在于服务，价值体现在投资和顾问服务两方面。精选基金构建组合以获取超额回报是“三分投”的内容，而优化投资行为、避免追涨杀跌、延长持有期限则是“七分顾”的核心。随着指数化基金的崛起，投顾在改善投资行为、提供顾问服务方面的作用愈发重要，未来发展前景广阔。
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