全球最大的芯片测试设备供应商Advantest的首席执行官道格·勒费弗指出，尽管数据中心投资可能放缓，但人工智能（AI）智能手机的需求可能有助于半导体行业某些领域免受“恶性”衰退的影响。

勒费弗提到，他正密切关注美国大型科技公司在AI领域的支出是否减缓。Meta、谷歌和微软一直是数据中心的主要投资者，这些数据中心提供大量计算能力。

勒费弗认为，数据中心建设放缓“可能不会持续太久，并可能恢复，但鉴于目前市场上超大规模企业的集中度，任何放缓都将在供应链中产生重大影响”。

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他强调：“我不喜欢用泡沫这个词，因为它暗示它会消失，但周期总会出现。”他进一步补充，“下一个周期到来时……它可能会非常激烈。”

相比之下，勒费弗认为，对AI智能手机的需求“增长缓慢”，但可能迅速起飞。“所有人都在等待AI手机的杀手级应用……如果出现这种情况，人们开始更换手机，那将会是疯狂的。”

东京总部位于的Advantest是英伟达高端图形处理单元的关键测试设备供应商，也是半导体需求快速增长的主要受益者之一。该公司占据着半导体测试市场一半以上的份额，随着芯片变得更为先进和昂贵，对其服务的需求也在增加。

这种主导地位使公司股价在过去一年内上涨超过80%，五年内上涨约500%。最近12月的下跌主要由于市场对即将上任的总统唐纳德·特朗普可能对中国采取更强硬政策的担忧。

尽管日本在20世纪80年代失去了在芯片生产方面的领先地位，但Advantest是日本半导体设备和材料公司集群的一部分，这些公司在供应链中占据了利基但不可或缺的细分市场的主导地位。

勒费弗提到，一个先进的芯片现在可能需要经过Advantest机器的10到20次测试，从晶圆切割到成品组装。五年前，这个数字仅为个位数。

测试时间也延长了，英伟达最新的Blackwell产品的测试时间比上一代产品长三到四倍。这使得Advantest在10月份有信心将2024财年的净利润目标提高16%至1220亿日元（7.92亿美元）。

Advantest机器（每台价值100万美元，拥有比商用飞机更多的零部件）需求持续增长的趋势不太可能很快减弱。分析师表示，该公司专注于高端性能测试，在某些类别中拥有超过60%的市场份额。

该公司在全球18个国家开展业务，但仍有20%至25%的收入来自中国。勒费弗表示，他对这一比例感到满意，尽管最近有所下降。

该公司未直接受到美国限制措施的影响，这些措施旨在限制中国生产先进技术的能力，部分原因是制裁通常针对制造芯片的能力。

勒费弗预计，即使中国完全被排除在外，其他地方的需求也足以弥补损失。他说，当最近一家中国大型公司受到制裁时，其他客户很快弥补了损失的销售额。“我们认为可能需要一年时间，但结果只是几个月，”他说。“这非常了不起。”